外匯交易術語彙編
第一部分：交易相關術語
外匯匯率( Exchange Rate)是指不同貨幣之間兌換的比率或比價，也可理解為用一國貨幣表示的另一國貨幣的價格。
主要貨幣符號：每種貨幣都有一個固定的由3個字母組成的國際標準組織( ISO)代碼標誌。例如美元： USD 、日元： JPY 、歐元： EUR 、英鎊： GBP 、瑞士法郎： CHF 、加拿大元： CAD 、澳大利亞元： AUD 、新西蘭元： NZD 、。貨幣對由兩個ISO代碼加一分隔符表示，例如GBP/USD ，其中第一個代碼代表“基本貨幣” ，另一個則是“二級貨幣” 。
主要貨幣對：所有與美元兌換的貨幣對叫做“主要貨幣對” 。其中最重要的四種主要貨幣對是： EUR/USD即歐元/美元、 GBP/USD即英鎊/美元(通常也稱作“Cable”) 、 USD/JPY即美元/日元、 USD/CHF即美元/瑞郎。
交叉匯率：非美元的貨幣對稱作“交叉盤” 。從上述主要貨幣對中，可以得出英鎊、歐元、日元和瑞郎的交叉匯率。
賣：該價格是交易者可賣出基礎貨幣的價格。它為報價中的左部，例: USD/CHF 1.2301/06 ，意為您能賣出1美元買進1.2301瑞士法郎。
買：以此價格，交易者可以買進基礎貨幣。在報價中，它通常為報價的右部價格。例： USD/CHF 1.1201/1.2306 ，您可以1.2306瑞士法郎買入1美元。
點差(差價)：與其它金融商品一樣，買賣價之間的差額就稱之為“點差(差價) ” 。差價有特定形式來表示，例如GBP/USD = 1.5545/50就意味著1GBP的買方出價是1.5545 USD ，而賣方要價為1.5550 USD 。當中的點差(差價)為5個點。
交易單位(手):每次外匯交易是以一種貨幣兌換另一種貨幣。外匯保證金投資者的基本交易單位稱作“lot” ，翻譯成中文，就是“一手”的意思。一手由10萬單位基本貨幣組成(但迷你lot交易,以10000元為交易基本單位)。購買一個lot的GBP/USD 即以1.5852美元兌換1英鎊的價格購買10萬英鎊，計158520美元。類似地，賣出一個lot的GBP/USD即以1英鎊兌換1.5847美元的價格賣出10萬英鎊，計158470美元。
做空與做多：當你買入一種貨幣時，你就是對該貨幣“做多” 。多倉是以賣方要價建立的。這樣如果你在報盤為1.5847/52時買入一單GBP/USD ，那麼你將以1英鎊兌1.5852美元買入10萬英鎊。當你賣出一種貨幣時，你就是對該貨幣“做空” 。空倉是以買方出價建立的，在我們的例子中即1英鎊兌1.5847美元。
看漲：假設當前GBP/USD的匯率是 1.5847/52 。你預計英鎊會相對於美元升值，所以你以賣方要價1英鎊兌1.5852美元買入(做多)一單即10萬英鎊。合約價值是100,000 X $1.5852 = $158, 520 。交易商對美元保證金的要求是1% ，所以你必須保證在你的保證金帳戶上至少存有1% X $158520 =$ 1585.2 。 GBP/USD果真升值到1.6000/05 ，你這時決定通過以買方出價匯率賣出英鎊、買回美元，從而平倉完成交易過程。你的收益如下： 100000 X (1.6000-1.5852) USD = 1480 USD,等於一個點賺了10美元。這顯示了以保證金帳戶買入的積極作用。如果GBP/USD跌至1.5700/75,你的虧損如下： 100000 X (1.5852-1.5700) USD = 1520 USD。
看跌：你預計英鎊會從GBP/USD = 1.5847/52下跌，所以你決定賣出(做空)一單GBP/USD 。合約價值為100000 X 1.5847 USD = 158470 USD ，實際上你賣出了10萬英鎊，買入了158470 USD 。你的交易商要求的美元保證金是1% X $158470 = $1584.7 。 GBP/USD跌至1.5555/60 ，那麼你的帳面收益如下： 100000 X (1.5847-1.5560 USD) = 2870 USD。 2870 USD的帳面收益加入你的保證金帳戶，你現在就有了4454.7 USD 。這樣你就可以開設價值445470 USD的倉位。但如果GBP/USD開始上漲，當匯率達到1.6000/05時，你的帳面虧損如下： 100000 X (1.6005-1.5847) USD = 1580 USD ，你的保證金帳戶便減少了1580 USD。
亞洲時段：美東時間5:00 PM-2:00 AM
東京時段：美東時間7:00 PM-4:00 AM
歐洲時段：美東時間2:00 AM-12:00 PM
紐約時段：美東時間8:00 AM-5:00 PM
第二部分：匯價相關術語
最高價：當天的最高買入價
最低價：當天的最低賣出價
買價：實時的買入價
賣價：實時的賣出價
第三部分：圖表相關術語
「技術指標」清單內的第一組指標為上層指標，該組指標是以覆蓋形式顯示在圖表上，而且能同時支持兩種指標。閣下只須在清單上的技術指標點擊一下，被選定的技術指標隨即顯示在圖表上，而技術指標的分析數據分別顯示在圖表左上角位置。如要移除指標，只須把技術指標旁的剔號擊除便可。
「技術指標」清單內的第二組指標為中層指標，該組指標主要是顯示於圖表下層，可同時支援三種指標。閣下只須把清單上的技術指標點擊一下，被選定的技術指標隨即顯示在圖表上，而技術指標的分析數據分別顯示於該指標的左上角位置。如要移除指標，只須把技術指標旁的剔號擊除便可。
最後一組是設定技術指標的計算方法。傳統上，所有技術指標均以收市價計算，分析結果未能全面化。有鑑於此，我們除了以收市價作技術分析計算外，更提供多一種的計算方法——聚焦點。閣下可利用此計算方法與傳統的收市價計算方法作一個對比。
上層技術分析工具：
１．簡單移動平均線(SMA)
計算公式：
算術移動平均線是簡單而普遍的移動平均線。平均線是指算術平均數，計算方法為一組數字相加，除以該組數據的組成個數，其中每一給定時限在計算平均值時的權重均相等。以５天移動平均線為例，公式如下：
MA=(C1+C2+C3+C4+C5)/5
一般公式:MA=(C1+C2+C3+C4+C5+….+Cn)/n
C:第一日收盤價
n:移動平均數週期
推薦的均線交易方式是葛蘭維均線八法則：
1.移動平均線從下降趨勢轉為上升趨勢，價格從移動平均線下方向上突破平均線為買入信號。
2.價格向下跌破移動平均線，但很快又回到移動平均線之上，移動平均線仍然保持上升趨勢，為買入信號。
3.價格位於移動平均線之上，短期下跌但未向下穿越移動平均線，是買入信號。
4.價格暴跌，跌破移動平均線後遠離移動平均線，為買入信號。
5.移動平均線由上升趨勢轉為盤局，或下跌，最後一日收市價向下跌破平均線，為賣出信號。
6.價格向上突破移動平均線但很快又回到平均線之下，移動平均線仍然維持下跌局面，為賣出信。
7.價格在移動平均線之下，短期向上但並未突破移動平均線且立即轉為下跌，為賣出信號。
8.價格暴漲向上突破移動平均線，且遠離移動平均線為賣出信號。
2 ．指數平滑移動平均線(ＥＭＡ)
計算公式：
首先以算術移動平均線計算出第一移動平均線，第二個移動平均線為：(第６日收盤價× １／５)＋(前一日移動平均線× ４／５)公式EMA=C6 *1/5+EMA5*4/5
指數平滑移動平均線在計算上比較方便，既省略了儲存數據資料的麻煩，又省略了運算的麻煩。從這個公式的原理，可以看出在EMA中，近期數據在整體中佔有更大權重，例如在一個10天的指數平滑均線中，後5天比前5天更有價值， EMA的擁護者認為這樣可以更早地得出更強的趨勢導向。
3.保利加通道(Bollinger Band)
計算公式：
保利加通道也稱為布林線( Bollinger Band)是由三條線組成，在中間的通常為20天平均線，而在上下的兩條線則分別為Up線和Down線，算法是首先計出過去20日收巿價的標準差SD (Standard Deviation) ，通常再乘2得出2倍標準差， Up線為20天平均線加2倍標準差， Down線則為20天平均線減2倍標準差。
中間線= 20日均線
Up線= 20日均線+ 2SD(20日收巿價)
Down線=20日均線- 2SD(20日收巿價)
基本概念:
布林線(Bollinger Band)是根據統計學中的標準差原理設計出來的一種非常實用的技術指標。它由三條軌道線組成，其中上下兩條線分別可以看成是價格的壓力線和支撐線，在兩條線之間是一條價格平均線，一般情況價格線在由上下軌道組成的帶狀區間遊走，而且隨價格的變化而自動調整軌道的位置。當波帶變窄時，激烈的價格波動有可能隨即產生；若高低點穿越帶邊線時，立刻又回到波帶內，則會有回檔產生。
布林線的主要功能有四個：
1.布林線可以指示支撐和壓力位置；
2.布林線可以顯示超買、超賣；
3.布林線可以指示趨勢；
4.布林線具備通道功能。
詳細的布林線使用說明請參考布林線發明人約翰.布林格先生的原著《布林線》一書。
4 ．拋物轉向指標(SAR)
計算公式：
公式: SARt = SARt-1 + AF * ( EP - SARt-1)
其中AF為加速因子(acceleration factor),EP為極值(extreme price)
SAR的設計，是每天用與極值差距的某一比(即AF值)追趕目前價格，可以有效的掌握到波段情。因此可以將反轉點視為重要的交易參考信號。
參考應用:
1. SAR會隨著市場變化，不斷地發出提示信號。以您持有多頭倉位為例，無論當天價格走勢如何,SAR指標每天都會不斷上揚,追趕價格.因此當SAR追上價格時,表示該波段的行情有可能結束，交易者需要有所警覺。
2. SAR不適合盤整時使用。
3. SAR在趨勢市行情中表現突出，往往能持續地跟踪住大市場波段，防止過早離場，錯失利潤。
5.肯特納通道(Keltner Channel)
計算公式：
對於頂部環帶來講，在10單位週期基礎上計算出平均真實波幅，乘以雙倍，然後把這個數值與20單位週期的線性加均線數值相加，就會得出新的頂部環帶數值。對於底部環帶來講，在10單位週期基礎上計算出平均真實波幅，乘以雙倍，把這個數值從20單位週期線性加權均線數值扣除，就會得出新的底部環帶數值。
概況：
肯特納通道( Keltner Channel)：肯特納通道是基於平均真實波幅原理而形成的指標，對價格波動反應靈敏，它可以取代布林線或百分比通道(Percentage Envelopes)作為判市的新工具。肯特納通道是由兩根圍繞線性加權移動平均線波動的環帶組成的，通常線性加權均線的參數是20 。
價格突破帶狀的上軌和下軌時，通常會產生做多或做空的交易信號。這一指標的發明人是Chester Keltner ，後來這一指標由Linda Raschke再度優化改進，她採用10單位的線性加權均線來計算平均真實波幅( ATR)。
參考應用：
類同於所有的包絡線或環帶狀系統，價格傾向於在環帶內運動，當價格突破環帶時，通常意味著會產生做多或做空的機會。
當價格報收在頂部環帶之上時，通常意味著向上動能的突破，其後價格會繼續走高。當價格報收在底部環帶之下時，則預期價格會走低。
在一個上升的市道裡，中線或20單位線性加權均線，對價格能夠產生支撐作用，相反，下降的市道裡，中線會壓制價格上行。
和所有的跟隨趨勢系統一樣，肯特納通道在上升和下降趨勢裡表現出色，在盤整市內則有所遜色，原因很簡單，跟隨趨勢系統不會致力於尋底猜頭。
肯特納通道應當和其他指標混合應用，比如說RSI和MACD ，這樣可以對市場的強度進行確認。與趨勢線和其他指標配合的出場策略十分重要，如果消極地等待價格收在底部環帶之下，意味著一個良好趨勢中的許多利潤會被侵蝕掉。
當價格報收在頂部環帶之上時，可能意味著價格呈強勢，後市看漲。
當價格報收在底部環帶之下時，可能意味著價格呈弱勢，後市看跌。
肯特納通道發出的信號會一直有效，直到價格報收於另一側波帶之外，不過，與其他指標配合之後，經過調和優化的肯特納通道交易法能夠給出更好的出場機會。
下層技術分析工具：
6 ．相對強弱指數(RSI)
計算公式:
RSI=100-100/(1+RS),其中RS=N日內收盤價漲幅合計/N日內收盤價跌幅合計。
常用的RSI計算期間長度為9日和14日,當然投資者也可自己嘗試換用其它不同的時間週期長度來衡量價格走勢。該指數在0~100的區間變化。 RSI是指固定期間內，價格上漲總幅度平均指數佔總幅度平均值的比例，從而探測出市場買、沽盤的意向和實力，進而做出未來市場的走勢判斷。
參考應用：
RSI指標的應用十分廣泛，在掌握了該指標的基本應用原則後，還應在市場中多加觀察和體會，才能逐漸加深對RSI特性的了解和認識，更好地用該指標來指導實際操作。
一是要結合市場本身的活躍程度。對於處在箱形整理中的市場，一般可以把RSI數值超過70以上認為是超買，在30以下為超賣。但對於變化起伏比較劇烈的市場，或有理由認為能夠形成趨勢行情的市場，可以設定RSI在80以上為超買區， 20以下為超賣區。
二是可以根據RSI與匯價變動的背離提前研判行情。當RSI曲線與價格變動趨勢出現背離時，通常是十分值得注意的信號。在價格不斷走高時， RSI曲線出現盤整無力走高，或者反而向下出現走低，這時應注意買方動能已經接近耗盡，價格有可能回調或滯漲。同樣當市場人氣低迷，價格新低不斷時，若 RSI曲線卻不創新低，反而有調頭回升的跡象，短線需注意反彈的出現。利用好RSI的背離功能常常會先於其它指標發現底部或頂部的區域，並提早判斷諸如W 底和M頭等形態的出現。即便從短期操作來看，用好RSI指標與匯價的背離也有助於及時發現短線的買賣點，捕捉市場機會。
7.隨機指數(Stochastic) ，也稱KD線
計算公式:
產生KD以前，先產生末成熟隨機值RSV(row stochastic value) ， RSV實際上就是WMS% ，可能是這兩者產生的途徑不同，各自取了不同的名字。對RSV(WMS%)進行指數平滑，就得到K指標：今日K值=2/3昨日K值+1/3今日RSV 。式中， 1/3為平滑因子，是可以人為選擇別的數字的，不過目前已經約定俗成，較為固定為1/3了。對K值進行指數平滑，就得到D值：今日D值=2/3昨日D值+ 1/3今日D值。式中： 1/3為平滑因子，可以變成別的數字，同樣已成約定， 1/3已經固定。
KD是在WMS%的基礎上發展起來的，所以KD就具有WMS%的一些特性和原理。在上漲趨勢中，收盤價一般是接近天花板；相反，在下降趨勢中，收盤價接近地板。在反映匯價變化時、 WMS%最快， K其次， D最慢。在使用KD指標時，我們往往稱K指標為快指標， D指標為慢指標。 K指標反應敏捷，但容易出錯； D指標反應稍慢，但穩重可靠。在介紹KD時，往往還附帶一個J指標，計算公式為： J=3D-2K,其實， J ＝ D十2(DK) ，可見J是D加上一個修正值。 J的實質是反映D和D與K的差值。在實際中， J被使用得相對較少，這裡不作重點介紹。
KDJ指標的中文名稱是隨機指數(Stochastics) ，是由George Lane首創的，最早用於期貨市場。 KDJ指標使用方便、判斷直觀，深受市場喜愛，事實上指標雖能起到有益的參考作用，但有時還是會讓人誤入指標陷阱。這是由於KDJ指標都是根據量價時空的數據運算而得，往往比實際的價格變化慢一個計算過程。成交的價量在先，指標的變化在後，指標往往是相對滯後的，價格與指標是因果關係，由“因”可推出 “果” ，由“果”來溯“因”卻不一定，因此不能把它當作靈丹妙藥。因此實戰中不要過分依賴和迷信指標，當然KDJ 、 RSI 、 MACD 、 SAR等經典指標，作為輔助工具在實戰中還是具有一定作用的。
參考應用：
1. KD的取值範圍都是0—100 ，可劃分為： 80以上為超買區， 20以下為超賣區，其餘為徘徊區。但KD值進入超買或超賣區後，會發生指標徘徊和鈍化現象，因此沒有實戰指導意義。
2. KD形態。當KD值在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂、底時，是實戰中極好的買賣信號。形態一定要在較高位置或較低位置出現，位置越高或越低，結論越可靠。
3. KD交叉可分為K從下向上與D金叉和K從上向下與D死叉。以K從下向上與D交叉為例， K上穿D是金叉，為買入信號。但金叉出現並不一定是買入信號，首先金叉的位置應該比較低，在超賣區的位置，越低越好；其次K與D相交的次數，以2次為最少，越多越好；最後交叉點相對於KD線低點的位置要“右側相交”原則， K是在D已經抬頭向上時才同D相交，比D還在下降時與之相交要可靠得多。
4. KD背離：在KD處在高位或低位，往往出現與價格走向的背離。當KD處在高位並形成兩個依次向下的峰，此時價格還在繼續上漲，為頂背離，是賣出信號； KD處在低位並形成一底比一底高，價格還繼續下跌，為底背離，是買入信號。
實戰中KDJ只能起輔助研判的功能，主要還是依據K線、均線、波浪、量價分析等，同時在單個指標運用時，要注意結合日、週、月指標的綜合研判。
8.動力指標(MTM)
用來衡量價格變化率，不是實際價格水平，是預先確定的期限內當前收盤價和最初收盤價的差值。動量指標可作為類似MACD這樣的趨勢跟踪振動器或者是一個先導指標。
9.平滑異同移動平均線(MACD)
公式計算方法：
MACD在應用上應先行計算出快速(12日)的移動平均數值與慢速(26日)移動平均數值，以此兩個數值，作為測量兩者(快速與慢速線)間的「差離值」依據。所謂「差離值」 (DIF)即12日EMA數值減去26EMA數值。因此，在持續的漲勢中， 12日EMA在26日EMA之上。其間的正差離值(+DIF)會愈來愈大。反之在跌勢中，差離值可能變負(-DIF)也愈來愈大。至於行情開始迴轉，正或負差離值要縮小到怎樣的程度，才真正是行情反轉的訊號， MACD的反轉訊號界定為「差離值」的9日移動平均值(9日EMA) 。
在MACD的指數平滑移動平均線計算法則，都分別加重最近一日的份量權數。
12日EMA的計算：
EMA12 ＝ (前一日EMA12×11/13 ＋今日收盤價×2/13) 。
26日EMA的計算：
EMA26 ＝ (前一日EMA26×25/27 ＋今日收盤×2/27) 。
差離值(DIF)的計算：
DIF ＝ EMA12-EMA26
然後再根據差離值計算其9日的平滑異動移動平均差離值MACD 。
MACD ＝前一日MACD×8/10 ＋今日DIF×2/10 。
計算出的DIF與MACD均為正或負值，因而形成在0軸上下移動的兩條快速與慢速線，為了方便判斷，亦可用DIF減去MACD用以繪製柱圖。至於計算移動週期，不同的商品仍有不同的日數。在外匯市場上有人使用25日與50日EMA來計算其間的差離值。
平滑異同移動平均線的英文全稱是Moving Average Convergence and Divergence，在進行指數或股價的趨勢判斷上，MACD就是一個十分實用的工具。應用過程中需要把握兩點:
一是DIF和MACD的交叉。當DIF 、 MACD在0軸之上時,表明中短期移動平均線位於長期移動平均線之上,為多頭市場。此時當DIF向上突破MACD時,是較好的買入信號；而當DIF向下跌破MACD時只能認為是回調,此時宜獲利了結。反之,當DIF 、 MACD在0軸之下時,表明是空頭市場。在0軸之下,當DIF向下跌破MACD時是較佳的賣出信號；而當DIF向上突破MACD時,只能認為是反彈,只適合短線操作,應快進快出。
二是DIF和MACD交叉點與股價或指數的背離。當指數或股價的低點比前一次的低點要低,但DIF 或MACD處在低位的底部卻不斷抬高則為底背離,此時,應注意尋找買點。當指數或股價的高點比前一次的高點要高,但DIF或MACD處在高位的交叉點不斷降低,此時為頂背離狀態,預示著股價可能下跌,要作好賣出的準備。
在具體運用時,MACD可配合RSI及KDJ一起使用,以彌補各自的缺點。由於MACD是中長線指標,因此並不適合用來短線操作。此外,當市場呈牛皮盤整格局,股價變化不大時,MACD買賣信號常常失真,指導作用不大。
10.聚焦量(MC)
是指以非連續的5分鐘為一次單位，市場共有幾次聚焦於相同的價格上。例如：如果在10:20-10:25 ， 11:00-11:05及12:05-12:10市場曾三次聚焦於$100 ，則聚焦量為3 。
11．動向指數(DMI)
DMI ( Directional Movement Index)，中文名稱是趨向指標，這是反映市場有無趨勢，確認市場趨勢何時開始形成的指標。它指示投資人避免在盤整的市場中交易，辨別行情是否已經發動，一旦市場變得有利潤時， DMI立刻引導投資人進場，並且在適當時機退場。必須注意，當市場的上升(下跌)趨勢非常明顯時，利用該指標進行買賣指導效果較好，當市場處於盤整時，該指標會失真。
使用方法
該指標共有+DI 、 —DI 、 ADX三條線。
1 ．行情的上升(下跌)趨勢相當明顯時，當+DI向上交叉—DI ，指標信號建議買進，當+DI向下交叉—DI ，指標建議賣出。
2 ．當ADX數值降低到20以下，且顯現橫盤時，此時匯價處於小幅盤整中，當ADX突破40並明顯上升時，匯價上升趨勢確立。
3 ．如果ADX在50以上反轉向下，此時，不論匯價正在上漲或下跌，都預示行情即將反轉。
12.威廉指標(Williams ％ R)
計算公式： N日WMS%R ＝ ( H － C) /( H － L)×100%
公式中： H ： N日內的最高價； L ： N日內的最低價； C ：最後的收盤價。
從算式可看到兩點：
1.它是以N日內市場空方的力道(H - C)與多空總力道( H - L )之比率，以此研判市勢。
2.它是一個隨機性很強的波動指標，本質上與KDJ理論中的未成熟隨機指標RSV無異。
WMS ％ R的應用
1.由於WMS ％ R以研究空方力道為主，這與其它相似的振盪性指標以研究多方力道為主恰好相反，因此， WMS ％ R 80以上為超賣區， 20以下為超買區。通常，為適應觀察者的視覺感受，在圖表的區間坐標上，將向下的方向處理為數值增大的方向。
2.由於其隨機性強的緣故，若其進入超買區時，並不表示價格會馬上回落，只要仍在其間波動，則仍為強勢。當高出超買線( WMS ％ R=20)時，才發出參考性的賣出信號。
3.同上理，當低過超賣線( WMS ％ R=80)時，才發出參考性的買入信號。
13.變動速度指標(ROC)
計算方法：當日收市價與N日前的收市價的差，除以N日前的收市價，再乘以100 。 N的缺省值為12 。
變化速度指標反應在一定週期下價格變化的速度，是測量價位動量(Momentum)的一種方法。變動速率在零上下變動，若ROC在零之上且繼續上升，表示上漲動量繼續增加。若ROC值雖然在零之上，但目前正處於下降情形表示上漲動量已經降低，參考賣點出現。若ROC值在零以下，且ROC繼續下降，表示“下跌動量”仍在增加，反之若ROC已反轉上升，表示“下跌動量”已減弱，參考買點出現。
第四部分：頭寸管理相關術語
淨額：某一貨幣對淨買入數量的餘額，如果為負說明餘額是淨賣出。
平均率：某一貨幣對買入或賣出的均價。
現價：當前可以平倉的價位。
盈虧：如果現價平倉的盈利或虧損金額。
止贏/止損：點擊後可設置開倉部位的止贏價和止損價。
平倉：點擊後按現價平倉該貨幣對全部頭寸。
分批平倉：點擊後可設置該貨幣對需要平倉的數量。
第五部分：定單類型術語
單向定單：單個的止贏或止損定單。
雙向定單：同時設置兩個定單，當其中任何一單成交後另一單會自動取消。
預約單：同時設置兩個定單，但是只有當第一個定單（母單）成交後，第二個定單（子單）才開始生效；如果母單尚未成交就算匯價到達子單設置的價格子單也不會成交。
預約雙向單：是預約單和雙向定單的結合體，同時設置三個定單，其中第一個是母單，第二三個是子單（雙向定單），只有當母單成交後子單才開始生效；兩個子單生效後任何一個成交另一個就自動取消。
追跡止損：當匯價向開倉方向運行時止損價會不斷跟進，而當匯價向不利方向發展時止損價不會變動的止損設置。例如，在1.2600做多歐元/美元，目前價位為 1.2650 ，此時如設置跟踪點數為20點的追跡止損單，止損價實際為1.2630 。此後價格可能會出現兩種情況①價格立刻下跌至1.2630 ，則最終以1.2630自動平倉，贏利30點；②價格繼續上升到1.2690 ，追跡止損單的止損價會從1.2630自動上調到1.2670 ，保持比最高點低於20個點的水平。
當天作廢：設置的定單如果當天（北京時間凌晨5點前）不成交就自動取消。
有效至取消：設置的定單一直有效，除非自己去取消它。
第六部分：經濟動向術語
基本面分析和技術面分析是外匯投資時運用的兩類主要分析方法，由於基本面在很大程度上影響著長期的匯率運動方向，因此基本面分析成為中長線投資者必不可少的分析工具。但由於基本面分析涵蓋的範圍龐大而復雜，導致很多投資者對其望而興嘆。
本系列的主要內容有：各類經濟指標和經濟數據解讀、經濟政策概述、政府言論和立場綜述、政府乾預等。
最能直接體現經濟面變動的莫過於政府公佈的各類經濟數據和指標了，一些重要經濟數據的公佈會令市場產生大幅波動，甚至可能會改變市場短期的走勢。我們就首先從解讀經濟數據和指標入手，幫助投資者正確的理解、分析、判斷這些數據。
GDP解讀
GDP ，即國內生產總值，英文名稱Gross Domestic Product ，通常縮寫為GDP 。該指標是宏觀經濟中最受關注的經濟統計數字，因為它被認為是衡量國民經濟發展情況最重要的一個指標。
GDP是按市場價格計算的國內生產總值，是指一個國家(或地區)所有常住單位在一定時期內生產活動的最終成果。也就是說，日本公司在美國投資的工廠所創造的價值，也將計入美國的GDP 。它涉及的是實實在在的經濟活動。
從經濟學來講，國內生產總值有三種形態，即價值形態、收入形態和產品形態。從價值形態看，它是所有常駐單位在一定時期內生產的全部貨物和服務價值與同期投入的全部非固定資產貨物和服務價值的差額，即所有常駐單位的增加值之和；從收入形態看，它是所有常駐單位在一定時期內直接創造的收入之和；從產品形態看，它是貨物和服務最終使用減去貨物和服務進口。
當然，作為普通的投資者，我們沒有必要去過多地探究GDP的經濟學意義，我們所要關注的是GDP對外匯市場的影響。
GDP增長速度越快，表明該國經濟發展越快，增速越慢，該國經濟發展越慢，若GDP陷入負增長，則該國毫無疑問的陷入經濟衰退。
一般的來講，若GDP維持較快的增速，將對該國貨幣會帶來支撐，反之對該國貨幣起利空作用。這裡的增長速度是一個相對的概念，假設A 、 B兩國GDP的增速分別為1.5 ％和0.5 ％，儘管增速都不夠快，但若這種速度維持一段時間， A國貨幣的走勢將會好於B國貨幣。這裡僅考慮的是GDP因素，實際的外匯走勢還要綜合其他因素來看，但GDP是最重要的經濟數據之一，對外匯市場有著較大的影響。
西方國家GDP的公佈通常分為每月公佈和每季公佈，其中又以每季公佈的GDP數據最為重要，投資者應考察該季度GDP與前一季度及去年同期數據相比的結果，增速提高，或高於預期，均可視為利好。
領先指數解讀
領先指數（ Leading Indicator ），也叫領先指標或先行指標，是預測未來經濟發展情況的最重要的經濟指標之一，是各種引導經濟循環的經濟變量的加權平均數。
領先指數由眾多要素構成，涉及國民經濟的諸多方面，以美國的領先指數為例，主要包括下列要素：
1製造業平均每週工作量。
2平均週申請失業金人數。
3製造商新增消費品和原材料訂單。
4賣主交割執行情況——其工廠延遲交貨的百分比。
5工廠和設備的合同、訂單。
6新增私人投資的營建許可。
7 M2貨幣供應量。
8標準普爾500股票指數及股息收益。
9密歇根消費者信心指數。
10生產成本與賣價間的差額。
倘若這些要素有多數向好，則可提前預期領先指數將會上升。
領先指數通常每月公佈一次，各國公佈時間不盡一致。假如領先指數連續三個月下降，則預示經濟即將進入衰退期；若連續三個月上升，則表示經濟即將繁榮或持續擴張。通常領先指標有6至9個月的領先時間，在美國，一般認為領先指標可以在經濟衰退前11個月預測經濟下滑，而在經濟擴張前3個月可預測經濟復甦。二戰後，領先指數已經被成功的用來預測西方發達國家經濟的榮枯拐點。
通常來講，外匯市場會對領先指數的劇烈波動做出強烈反應，領先指數的猛增將推動該國貨幣走強，領先指數的猛跌將促使該國貨幣走軟。
當前對外匯市場影響最大的當屬美國的領先指數，由美國商務部公佈，時間大體在每月的最後一個工作日。其他國家比如日本、瑞士、加拿大、德國等也會公佈領先指數，德國的ZEW經濟景氣指數和IFO經濟景氣指數也包含一定領先指數的意味。
零售銷售解讀
零售銷售（ Retail Sale ），其實是零售銷售數額的統計匯總，包括所有主要從事零售業務的商店以現金或信用形式銷售的商品價值總額。服務業所發生的費用不包括在零售銷售中。
零售數據對於判定一國的經濟現狀和前景具有重要指導作用，因為零售銷售直接反映出消費者支出的增減變化。在西方發達國家，消費者支出通常占到國民經濟的一半以上，像美國、英國等國，這一比例可以占到三分之二。
在美國，商務部統計局每個月進行一次全國性零售業抽樣調查，其調查對象為各種型態和規模的零售商(均為商務部登記備案的公司) 。因為零售業涉及範圍太廣，因而採取隨機抽樣的方式進行調查，以取得較具代表性的數據資料。耐用消費品方面的零售商包括汽車零售商、超級市場、藥品和酒類經銷商等。由於服務業的數據很難蒐集、計算，所以將其排除在外，但服務業亦屬於消費支出中重要的一環，其消費增減可以從個人消費支出(包括商品零售和服務)這一數據中得出結果。
在西方國家，汽車銷售構成了零售銷售中最大的份額，一般能夠占到25 ％，因而在公佈零售銷售的同時，還會公佈一個剔除汽車銷售的零售數據。此外，由於食品和能源銷售受季節影響較大，有時也將食品和能源剔除，再發布一個核心零售銷售。
一國零售銷售的提升,代表該國消費支出的增加，經濟情況好轉，利率可能會被調高，對該國貨幣有利，反之如果零售銷售下降，則代表景氣趨緩或不佳，利率可能調降，對該國貨幣偏向利空。在美國，通常在每月11 － 14日公佈前一個月的零售銷售數據。
消費者物價指數解讀
消費者物價指數（ Consumer Price Index ），英文縮寫為CPI ，是反映與居民生活有關的產品及勞務價格統計出來的物價變動指標，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指針。
許多經濟學家為了分析的目的而將部分指標排斥在外，主要是將容易波動的食品和能源價格剔除出去。這被稱為核心消費者物價指數。
消費者物價指數是討論通貨膨脹時最常提及的物價指數之一。消費者物價指數上升太多，有通貨膨脹的壓力，此時中央銀行可能會通過調高利率來加以控制，對一國貨幣來說是利多。由於與生活相關的產品多為最終產品，其價格只漲不跌，因此，消費者物價指數也未能完全反應價格變動的實情，還要再結合其他數據才能通盤考察通貨膨脹。
不過，如果消費者物價指數升幅過大，表明通脹已經成為經濟不穩定的因素的時候，央行會有緊縮貨幣政策和財政政策的風險，從而造成經濟前景不明朗，因此該指數過高的升幅並不被市場歡迎。
在美國，目前的消費者物價指數是以1982年至1984年的平均物價水準為基期，涵蓋了房屋支出、食品、交通、醫療、成衣、娛樂、其它等七大類， 364種項目的物價來決定各種支出的權數，通常在每月的第三個星期公佈。
新屋開工及營建許可解讀
建築類指標在各國公佈的數據體系中一般佔有較重要的地位，因為房地產業對於現代化經濟體都有舉足輕重的地位，而且一國經濟景氣與否也往往會在建築類指標上反映出來。
房屋的建設屬於投資，是拉動國民經濟增長的重要動力。在西方國家，新屋開工和營建許可是建築類指標中較為重要的兩個，考察的基本上是居民住宅或非工業用途的建築範疇。
住宅動工的增加將使建築業就業人數增加，新近購房的家庭通常會購買其他耐用消費品，通過乘數效應，使得其他產業的產出和就業增加，建築業對商業循環非常重要，因為住宅建設的變化將直接指向經濟衰退或複蘇。
在美國，一般新屋開工分為兩種：獨棟住宅與群體住宅。獨棟住宅開始興建時，一戶的基數是1 ，一棟百戶的公寓開始興建時，其基數為100 ，依此計算出新屋開工率(Housing Start) 。專家們一般較重視個別住家的興建，因為群體住宅內的單位可以隨時修改，波動性較大，數據通常無法掌握。
在美國，新屋開工通常在每月的16號至19號間公佈。
通常來講，新屋開工與營建許可的增加，理論上對於該國貨幣來說是利好因素，將推動該國貨幣走強，新屋開工與營建許可的下降或低於預期，將對該國貨幣形成壓力。
財政赤字解讀
財政，也就是一國政府的收支狀況。一國政府在每一財政年度開始之初，總會制定一個當年的財政預算方案，若實際執行結果收入大於支出，為財政贏餘，支出大於收入，為財政赤字。
一國之所以會出現財政赤字，有許多原因。有的是為了刺激經濟發展而降低稅率或增加政府支出，有的則因為政府管理不當，引起大量的逃稅或過分浪費。當一個國家財政赤字累積過高時，就好像一間公司背負的債務過多一樣，對國家的長期經濟發展而言，並不是一件好事，對於該國貨幣亦屬長期的利空，且日後為了要解決財政赤字只有靠減少政府支出或增加稅收，這兩項措施，對於經濟或社會的穩定都有不良的影響。一國財政赤字若加大，該國貨幣會下跌，反之，若財政赤字縮小，表示該國經濟良好，該國貨幣會上揚。
在美國，財政部一般在每月的第17個政府工作日會公佈上個月聯邦政府預算執行情況。美國政府一向以財政赤字而聞名，前總統克林頓時代赤字轉為贏餘，但小布什上台後，適逢經濟衰退，又對外連續用兵，導致再次出現高額赤字。
經常帳解讀
貿易經常帳(Current Account)為一國收支表上的主要項目，內容記載一個國家與外國包括因為商品、勞務進出口、投資所得、其它商品與勞務所得以及其他因素所產生的資金流出與流入的狀況。如果其餘額是正數﹙順差﹚，表示本國的淨國外財富或淨國外投資增加。如果是負數﹙逆差﹚，表示本國的淨國外財富或投資減少。
經常帳的內容大致包括五大項：
1、商品，為一國貨物的進口及出口。
2、勞務，包括商品進出口有關的運輸及保險費、旅客運費及港口費用及本國居民在國外旅行、觀光及外國人到本國旅行、觀光等的收支。
3、投資所得，指國民購買外國的股票、債券及其它資產所賺取的股利或利息，加上本國對外借款或外國人來本國投資，所產生的利息支出與紅利支出等。
4、其它商品、勞務及所得，指前面沒有被列入的各項居民與非居民有關勞務與所得的交易，使領館的支出，以及居民在外國工作獲得的報酬，外國政府或國際組織設在本國各種機構的費用等。一般所謂的貿易餘額是指前面所提四項的總和。
5、片面轉移，指現金或實物的捐贈、救濟、一國的對外援助及對國際機構經費的分攤。
通常來講，一國經常帳逆差擴大，該國幣值將貶值，順差擴大，該國貨幣將升值。
在西方國家，通常每月或每季都會公佈經常帳數據，但一個月的貿易數據對市場的參考作用並不大，每個季度經過調整的經常帳才較為重要。
在7 、 80年代，經常帳赤字曾經對外匯市場有著較大的影響，目前這種影響力已經有所消退，但對於美國，經常帳赤字仍然對美元有著較大的影響力。
生產者物價指數解讀
生產者物價指數（ Producer Price Index ），英文縮寫為PPI ，主要用於衡量各種商品在不同生產階段的價格變化情況，與消費者物價指數一樣，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標。
對於外匯市場而言，市場更加關注的是最終產品PPI的月度變化情況。由於食品價格因季節變化加大，而能源價格也經常出現意外波動，為了能更清晰地反映出整體商品的價格變化情況，一般將食品和能源價格的變化剔除，從而形成“核心生產者物價指數” ，進一步觀察通貨膨脹率變化趨勢。
在美國，美國生產者物價指數的資料蒐集由美國勞工局負責，他們以問卷的方式向各大生產廠商蒐集資料，蒐集的基準月是每個月包含13日在內該星期的2300種商品的報價，再加權換算成百進位形態，為方便比較，基期定為1967年。
一般而言，當生產者物價指數增幅很大而且持續加速上升時，該國央行相應的反應是採取加息對策阻止通貨膨脹快速上漲，則該國貨幣升值的可能性增大；反之亦然。
產能利用率解讀
產能利用率(Capacity Utilization) ，也叫設備利用率，是工業總產出對生產設備的比率，簡單的理解，就是實際生產能力到底有多少在運轉發揮生產作用。
統計該數據時，涵蓋的範圍包括製造業、礦業、公用事業、耐久商品、非耐久商品、基本金屬工業、汽車業及汽油等八個項目。代表上述產業的產能利用程度。
當產能利用率超過95%以上，代表設備使用率接近全部，通貨膨脹的壓力將隨產能無法應付而急速升高，在市場預期利率可能升高情況下，對一國貨幣是利多。反之如果產能利用率在90%以下，且持續下降，表示設備閒置過多，經濟有衰退的現象，在市場預期利率可能降低情況下，對該國貨幣是利空。市場一般最為重視美國的產能利用數據。在美國，一般每月中旬公佈前一個月的數據。
耐用品訂單解讀
耐用品訂單(Durable Good Orders)代表未來一個月內，對不易耗損的物品訂購數量，該數據反應了製造業活動情況，就定義而言，訂單泛指有意購買、而預期馬上交運或在未來交運的商品交易。
該統計數據包括，對汽車、飛機等重工業產品和製造業資本用品，其它諸如電器等物品訂購情況的統計。
由於該統計數據包括了國防部門用品及運輸部門用品，這些用品均為高價產品，這兩個部門數據變化對整體數據有很大的影響，故市場也較注重扣除國防部門用品及運輸部門用品後數據的變化情況。總體而言，若該數據增長，則表示製造業情況有所改善，利好該國貨幣。反之若降低，則表示製造業出現萎縮，對該國貨幣利空。市場一般最為重視美國耐用品訂單指數。在美國，一般在每月下旬公佈前一個月數據。
平均小時薪金解讀
平均小時薪金（ Average Hourly Earnings ）是用平均每小時和每週收入衡量私人非農業部門的工作人員的工資和薪水水平。
每小時收入數據反映了每小時基礎工資率的變化，並反映了加班的獎金增長情況，平均小時薪金可能較早地反映出行業工資和薪水成本變化趨勢與僱用成本指數相輔相成，共同為衡量總勞動成本提供參考。
該指標存在著一定的易變性和局限性，但仍然是一個月中關於通貨膨脹的頭條消息，外匯市場主要關注每月和各年隨季節調整的平均每小時和每週工資的變化情況。一般而言，如果預計平均小時薪金能引起利率的上漲，那麼每小時工資的迅速上漲對該國貨幣而言將形成利好刺激，反之亦然。在美國，該指標由聯邦儲備委員會進行監控。
採購經理人指數（ PMI ）解讀
採購經理人指數（ Purchase Management Index ）是衡量製造業在生產、新訂單、商品價格、存貨、僱員、訂單交貨、新出口訂單和進口等八個範圍的狀況。
採購經理人指數是以百分比來表示，常以50%作為經濟強弱的分界點：即當指數高於50%時，被解釋為經濟擴張的訊號。當指數低於50% ，尤其是非常接近40%時，則有經濟蕭條的憂慮。它是領先指標中一項非常重要的附屬指針，市場較為看重美國採購經理人指數，它是美國製造業的體檢表，在全美採購經理人指數公佈前，還會公佈芝加哥採購經理人指數，這是全美採購經理人指數的一部分，市場往往會就芝加哥採購經理人的表現來對全國採購經理人指數做出預期。
除了對整體指數的關注外，採購經理人指數中的支付物價指數及收取物價指數也被視為物價指標的一種，而其中的就業指數更常被用來預測失業率及非農業就業人口的表現。
就業報告解讀
就業報告（ The Employment Report ），包括與就業相關的信息，分別由兩個獨立的調查得出，即企業調查和家庭調查。
其中，企業調查提供有關非農業部門的就業情況，平均每小時工作和總小時指數；家庭調查提供有關勞動力、家庭就業和失業率的情況。非農業就業衡量在所有非農工業中有收入人員的數字，如製造業和服務業。
就業報告通常被譽為外匯市場能夠做出反應的所有經濟指標中的“皇冠上的寶石” ，它是市場最為敏感的月度經濟指標，投資者通常能從中看到眾多市場敏感的信息，其中外匯市場特別重視的是隨季節性調整的每月就業人數的變化情況。比如，強勁的非農就業情況表明了一個健康的經濟狀況，並可能預示著更高的利率，而潛在的高利率促使外匯市場更多地推動該國貨幣價值，反之亦然。
IFO景氣指數解讀
IFO經濟景氣指數(IFO Business Climate Index)是由德國IFO研究機構所編制，為觀察德國經濟狀況的重要領先指標。 IFO是德國經濟信息研究所註冊協會的英文縮寫， 1949年成立於慕尼黑，是一家公益性的、獨立的經濟研究所，被稱為德國政府智庫之一。
IFO經濟景氣指數的編制，是對包括製造業、建築業及零售業等各產業部門每個月均進行調查，每次調查所涵蓋的企業家數在7000家以上，依企業評估目前的處境狀況，以及短期內企業的計劃及對未來半年的看法而編制出的指數。
由於IFO經濟景氣指數為每月公佈訊息，並且調查了企業對未來的看法，而且涵蓋的部門範圍廣，因此在經濟走勢預測上的參考性較高。
ISM指數解讀
ISM指數是由美國供應管理協會公佈的重要數據，對反映美國經濟繁榮度及美元走勢均有重要影響。
美國供應管理協會（ the Institute for Supply Management ， ISM ）是全球最大、最權威的採購管理、供應管理、物流管理等領域的專業組織。該組織成立於1915年，其前身是美國採購管理協會，目前擁有會員45000多名、 179個分會，是全美最受尊崇的專業團體之一。
ISM指數分為製造業指數和非製造業指數兩項。
ISM供應管理協會製造業指數由一系列分項指數組成，其中以採購經理人指數最具有代表性。該指數是反映製造業在生產、訂單、價格、僱員、交貨等各方面綜合發展狀況的晴雨表，通常以50為臨界點，高於50被認為是製造業處於擴張狀態，低於50則意味著製造業的萎縮，影響經濟增長的步伐。
ISM供應管理協會非製造業指數反映的是美國非製造業商業活動的繁榮程度，當其數值連續位於50以上水平時，表明非製造業活動擴張，價格上升，往往預示著整體經濟正處於一個擴張狀態；反之，當其數值連續位於50以下水平時，往往預示著整體經濟正處於一個收縮狀態。
汽車銷售解讀
汽車銷售（ Auto Sales ）是消費者支出的重要組成部分，同時能很好地反映出消費者對經濟前景的信心。
通常，汽車銷售情況是我們了解一個國家經濟循環強弱情況的第一手資料，早於其他個人消費數據的公佈。因此，汽車銷售為隨後公佈的零售額和個人消費支出提供了很好的預示作用，汽車銷售額佔零售額的25%和整個消費總額的8% 。另外，汽車銷售還可以作為預示經濟衰退和復甦的早期信號。
汽車銷售額如果上升，一般預示著該國經濟的轉好和消費者消費意願的增強，對該國貨幣利好，同時可能伴隨著該國利率的上升，刺激該國貨幣匯率上揚。
消費者信貸餘額解讀
消費者信貸餘額（ Consumer Credit ），包括用於購買商品和服務的將於兩個月及兩個月以上償還的家庭貸款。
在西方國家，貸款消費是一種很普遍的現象，在購買大宗商品，比如房屋、汽車，或是購買大宗服務，比如接受大學教育等情況下，向銀行申請貸款的民眾數量會相當多，從而形成消費者信貸餘額。
外匯市場關注的是隨季節調整的超前淨信貸餘額，一般來講，消費者信貸餘額增加表明消費支出和對經濟的樂觀情緒增加，這種情形通常產生於經濟擴張時期，信貸餘額下降表明消費支出減少，並可能伴隨著對未來經濟活動的悲觀情緒。
通常來講，如果消費者信貸餘額不出現大幅波動的話，外匯市場對該數據的反應並不強烈。同時，我們不能孤立的解讀消費者信貸餘額，要結合其他數據綜合考察。
美聯儲系統註解
美聯儲（ The Fed ）是根據1913年美國國會的一項法案設立的。在美聯儲成立之前，美國經濟所需要的資金和信貸活動都由一個分散化的銀行系統來承擔。
美聯儲共由12家區域性的聯邦儲備銀行構成，每一家區域性銀行都有自己的董事會，並各自推舉一名代表出任美聯儲聯邦顧問委員會成員，每年在華盛頓進行四次集中會議；而聯邦公開市場委員會則由區域性銀行控制；貨幣政策委員會在聯儲主席的帶領下進行貨幣政策決策工作。
每月，美聯儲貨幣政策委員會都將召開貨幣政策會議，對各聯儲銀行收集來的消息和其他相關經濟信息進行分析，並對當前和未來的經濟形勢作出評估，隨即決定採用什麼方式來配合經濟的增長或延緩經濟的下滑，包括利率水平的決定。
由於美國經濟在世界上的主導地位，美聯儲對國內和國際經濟的看法和政策都顯得非常重要，對外匯市場常常有較大的影響。
日本短觀報告解讀
日本短觀報告，日本政府每季會對近一萬家企業作未來產業趨勢調查，調查企業對短期經濟前景的信心，以及對現時與未來經濟狀況與公司盈利前景的看法。負數結果表示對經濟前景感到悲觀的公司多於感到樂觀的公司，而正數則表示對經濟前景感到樂觀的公司多於感到悲觀的公司。
根據歷史顯示，日本政府每季公佈的企業短觀報告數據極具代表性，能準確的預測日本未來的經濟走勢，因此與股市和日元匯率波動有相當的聯動性。
